乾元三年一月，兵部尚书、兗国公李麟病故，又复用前吏部尚书吕烟为兵部侍郎、同中书门下平章事；封郭子仪为尚书左射仆、朔方节度使、兵部尚书、同中书门下平章事、进位司徒；调濮州刺史张方须为广州都督、五府节度使，从南面进攻李璘，随后削李璘永王爵，纳韦见素之谏，史思明、李璘叛乱，只诛首恶，随者若肯投降，皆可免其罪。又命鱼朝恩前往泾原训练新军，赐名神策军。
李月破李璘北路军，主将王潜归降，先后收复邓州、唐州、陈州，又南下取申州与鄂州的蔡明德汇合，李月在鄂州、光州及寿州一带与永王李璘、敌将康楚元、张嘉延等先后遭遇，双方在淮水爆发了一场长达半年的拉锯战。
郭子仪再次被重用，委以河东观军使，他领率八万军北上，此时河东唐军与李归仁军在太原一线成胶着状态，郭子仪便命王思礼为为左军、辛云京为右军，自己为中军，在太原东配合仆固怀恩及回纥军大败李归仁，李归仁败走上党，却被左伯玉伏击，最后领不到三万残军败到晋州，郭子仪遂率大军将晋州团团围住，李国臣献计决汾水灌晋州，李归仁势危，急向史思明求救，史思明便命其子史朝义守洛阳，亲自提兵二十万军北上对阵郭子仪，郭子仪见敌势大，便退兵至潞州与