在城内大兴土木，扩建宫城，广营殿宇。兴庆府的布局，仿照唐都长安、宋都东京。李元昊还依照中原王朝的礼仪，设立文武百官，在皇帝之下的中央政府机构为：中书省、枢密院、三司、御史台、开封府、翊卫司、官计司、受纳司、农田司、群牧司、飞龙司、磨勘司、文思院、蕃字院、汉字院等。地方分别设州、县。筑台城南，于天授礼法延祚元年在此受册，即皇帝位。此后，西夏历代皇帝皆以兴庆为都城。
李元昊称帝建国之后，宋廷上下极为愤怒，至此，双方关系正式破裂。此后数年，李元昊相继发动了三川口之战、好水川之战、麟府丰之战、定川寨之战等四大战役，歼灭宋军西北精锐数万人。并于庆历四年，在河曲之战中击败携十万精锐御驾亲征的辽兴宗，奠定了宋、辽、夏三分天下的格局。此时，西夏总兵力约五十万人。
作为一代开国君主，李元昊以其过人的政治、军事能力闻名于世，但正如许多帝王一样，“残忍”这两个字在他的身上得到了充分的体现。
由于其生身之母卫慕氏之兄弟卫慕山喜曾密谋刺杀于他，以夺权位。阴谋败露之后，卫慕一族遭到了李元昊凶残的杀戮。李元昊将卫慕全族绑上石头，沉入河底，又用毒酒赐死了自己的生母卫慕氏。其时