后唐庄宗灭了后梁之后,定都于洛阳,此时河北三镇已经平定,后唐的国力强盛。岐国李茂贞对后唐称臣,后唐庄宗封他为秦王,李茂贞去世后,后唐庄宗的长子李继岌担任凤翔节度使,正式吞并了歧国。
前蜀王建在建国后注重农桑、兴修水利,使得前蜀在经济与军事都十分的强盛。但是王建去世后,他的儿子王衍奢侈无度,残暴昏庸。后唐庄宗派郭崇韬、魏王李继岌率军攻入成都,王衍投降,前蜀灭亡。
后唐对外强盛,但是内忧积重。后唐庄宗定都洛阳后,招回宦官以任枢要之职,任用李袭吉等保守派,一切与唐朝后期的统治相同,朝政日益败坏。后唐庄宗自认基业已经稳固,不务政事,肆情放纵,自取艺名李天下,宠信伶人敬新磨、伶官景进等人。当时军队庞大,国库吃紧,然而他的妻子刘皇后干预朝政、贪婪爱财,将税收一半归于后宫,使得朝廷还要暂扣军粮以补其他的支出,形成了极大的隐忧,不久征蜀唐军即因故兵变。
郭崇韬虽然完成了灭蜀任务,但是李继岌对于不能深入参与军务而感到不满。他密报朝廷,意图陷害郭崇韬,后唐庄宗有意先调查再决定,但是刘皇后自行命令李继岌处决他。郭崇韬被杀,唐军的军心涣散,兵变四起,刘皇后又不愿将自