明显低估，潜在价值数千亿的矿产仅被估值净资产四千多万元，其次，改制后的龙山锡矿控股方居然是一家毫无矿业从业经验的房地产公司，可以说整个龙山锡矿的改制过程处处都透着不合理。
这样明显不合理的改制方案是怎么获得通过的呢？这方面就可以看出张平南的确是瞒天过海的高手了，他首先成立龙山锡矿职工代表大会，以职工代表大会的名义下聘请了一家会计师事务所为龙山锡矿做资产评估，在张平南的暗中授意下，这家会计师事务所‘十分巧妙’地只评估了龙山锡矿的‘地面资产’，这样一来潜在价值数千亿的地下矿产就被改制后的龙山锌锡股份有限公司无偿获取了！
名义上这次改制是由龙山锡矿职工代表大会主导，在改制之初的股权结构中，原龙山锡矿职工持股会也占到了42的股权，控股方明湖地产占46，剩余股份则被几个背景深厚的自然人瓜分，人都有占便宜的心理，所以原龙山锡矿职工虽然都知道矿山的资产被低估了，因为自己也得了便宜，就都十分默契地选择了保持沉默，最后这份明显不合理的改制方案在龙山锡矿职工代表大会上顺利表决通过。
但这仅仅是张平南阴谋的第一步，改制后的龙山锌锡股份有限公司在几年后连续几次增资扩股